V prevzemni vojni za Addiko Banko, ki jo poleg Nove Ljubljanske banke (NLB) namerava prevzeti tudi Raiffeisen Bank International (RBI), je prišlo do pomembne spremembe.
Vodstvo Addiko Bank, ki ima sedež na Dunaju, je proti koncu maja najprej podprlo bistveno nižjo prevzemno ponudbo RBI. Takšno odločitev je utemeljilo z zanesljivostjo plačila, medtem ko svojim delničarjem sprejema ponudbe NLB ni niti priporočilo niti odsvetovalo. Ob tem je izpostavilo, da NLB nima zagotovil, da ji bodo delnice prodali večji vlagatelji, in da se na Hrvaškem sooča z regulatornimi ovirami. Zaradi spora hrvaških varčevalcev z Ljubljansko banko to sicer drži, a je po pojasnilih dobrega poznavalca razmer ta navedba irelevantna, saj naj bi o morebitnem prevzemu imela kot regulator trga zadnjo besedo evropska in ne hrvaška centralna banka.
Toda minuli petek, potem ko je NLB prevzemno ponudbo za nakup delnic Addiko Bank vnovič zvišala, se je vodstvo Addiko Bank odločilo spremeniti svoje prvotno stališče o prevzemni ponudbi RBI. Upoštevaje privlačnost izboljšane ponudbe NLB s finančnega vidika in ob upoštevanju dodatnih pogojev ponudbe RBI je vodstvo Addiko Bank sklenilo, da svojim delničarjem ne bo več izrecno priporočalo sprejetja ponudbe RBI – po novem delničarjem ne priporoča niti sprejetja niti zavrnitve ponudbe RBI. Ob tem so v upravi Addiko Bank poudarili, da si njihovi člani, kot tudi člani nadzornega sveta, ki imajo v lasti delnice Addiko Bank, na podlagi spremenjenih okoliščin pridržujejo pravico, da se kasneje odločijo, ali in kdaj bodo sprejeli bodisi ponudbo RBI bodisi NLB.
NLB se je pred dvema letoma že lotila prevzema Addiko Bank, ki je do leta 2016, ko je bila prestrukturirana, poslovala pod imenom Hypo Alpe Adria, vendar takratna prevzemna ponudba v višini 22 evrov za delnico ni bila uspešna, saj so jo sprejeli le delničarji, ki so imeli skupaj v lasti 36 odstotkov delnic, prevzemni prag pa je bil postavljen pri 75 odstotkih. V aprilu je RBI v prevzemni nameri napovedala prevzemno ceno za delnico Addiko Bank 23,05 evra, a jo je po objavi prevzemne ponudbe NLB v višini 29 evrov nato maja zvišala na 26,50 evra za delnico, do današnjih dni pa je ni spreminjala. Po drugi strani je NLB prevzemno ponudbo v začetku junija zvišala na 33,5 evra, v minulem tednu pa še za nekaj evrov, na 37 evrov za delnico. S tem je prevzemna ponudba NLB trenutno kar za okoli 40 odstotkov višja od ponudbe RBI.
Podaljšanje opcijskih upravičenj
Kako se bo razpletla prevzemna vojna za Addiko Bank, ki ima dokaj razpršeno delničarsko strukturo, največji delničar pa ima v lasti malenkost manj kot deset odstotkov delnic, je težko napovedovati. Srbski poslovnež Davor Macura, med drugim lastnik manjše srbske banke Alta Bank, se je namreč z RBI dogovoril, da ji bo prodal okoli 30 odstotkov delnic Addiko. Poleg skoraj desetine delnic, ki so v lasti njegove Alte Group, ima namreč slednja v lasti še štiri opcijska upravičenja za nakup 19,96 odstotka delnic Addiko Bank. Ta opcijska upravičenja bi se iztekla danes, torej 30. junija 2026, a so bila pred nekaj dnevi za eno leto podaljšana. V zameno za prodajo skoraj 30-odstotnega paketa delnic mu namerava RBI prodati bančne poslovalnice Addiko Bank v Srbiji, Črni gori ter BiH, ohraniti pa tiste, ki bančne posle opravljajo na slovenskem in hrvaškem trgu. Po prepričanju dobrega poznavalca razmer bi prevzemna ponudba RBI lahko pomenila neenakopravno obravnavo delničarjev, ki imajo v lasti okoli 70 odstotkov delnic, v prid enega delničarja, se pravi Macure oziroma z njim povezanih oseb.
Po zvišanju prevzemne ponudbe NLB na 37 evrov za delnico je RBI prejšnji teden sporočila, da delničarji, ki imajo v lasti malenkost več kot 50 odstotkov delnic Addiko Bank, še vedno podpirajo njihovo prevzemno ponudbo. Ker je NLB zvišala prevzemno ponudbo, lahko po avstrijski prevzemni zakonodaji delničarji, ki so že sprejeli ponudbo RBI, svoje izjave o sprejemu ponudbe prekličejo najpozneje štiri trgovalne dni pred iztekom prevzemne ponudbe 22. julija in sprejmejo ponudbo NLB.
Po pojasnilih predsednika uprave NLB Blaža Brodnjaka po vnovičnem povišanju prevzemne ponudbe slednja po oceni NLB predstavlja edinstveno, privlačno in donosno priložnost za vse delničarje Addiko Bank, da prodajo svoje deleže, »zato jih spodbujamo, da samostojno presodijo o prednostih ponudbe NLB«.